استخدام انموذج ((Jensen في تقييم اداء المحفظة الاستثمارية دراسة تحليلية لعينة من المصارف العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للفترة 2013-2020

Authors

  • مروه عاشور عويد
  • أ.م.د محمد شهاب احمد
  • أ.د عبد الرضا حسن سعود

Keywords:

المحفظة الاستثمارية، العائد ، المخاطرة ، الخطر النظامي وغير النظامي ، نموذج جنسن

Abstract

   يهدف البحث  الى تقييم اداء المحفظة الاستثمارية  باستخدام اسلوب علمي منظم قادر على حساب العائد والمخاطرة للمحفظة وسيتم الاعتماد على مؤشر جنسن لتقييم اداء المحافظ عينة الدراسة وقد غطى البحث فترة من 2013-2020. ولغرض تحقيق اهداف البحث وفرضياته فقد تم اختيار عينة قصدية من المصارف العراقية التي تملك محفظة استثمارية ضمن انشطتها تمثلت بمحفظة مصرف بغداد  ومحفظة مصرف كردستان .استند البحث على فرضية مفادها( يترتب على قياس اداء المحفظة وفقا لمؤشر جنسن نتائج موضوعية حول اداء المحافظ عينة الدراسة ) ،وقد توصل البحث الى مجموعة من النتائج  كان من اهمها: تتسم استثمارات المحافظ الثلاثة عينة الدراسة بالتنوع الساذج وغير المدروس مما سبب لها مخاطر اضافية . كان من المفترض ان التنوع  الجيد يقضي عليها كما تشير نتائج متوسط اداء المحافظ  عينة الدراسة المقاسة وفقا لجنسن. إن اداء المحافظ  كان متدني الاداء  والسبب يعود الى ارتفاع بيتا  المحفظة وانخفاض عوائدها على مدار فترة الدراسة (2013-2020 )، اما ابرز التوصيات فكانت ضرورة الاهتمام بعملية التقييم كونها ضرورة ملحة في العملية الاستثمارية لما تعطيه من رؤيا واضحة حول جدوى استثمارات المحفظة وحجم المخاطر التي تواجهها

Downloads

Download data is not yet available.

Metrics

Metrics Loading ...

References

اولاً: المصادر العربية

- الحسناوي ،ميثم ربيع هادي، المنصور ،هبة الله مصطفى. ( 2018). جدوى التنويع الدولي في ظل الازمة المالية دراسة تحليلية لعينة من الاسهم الدولية . اطروحة دكتوراه جامعة كربلاء . منشور على موقع https://www.researchgate.net/publication

- الجنابي, سعد مجيد. (2019 )اثر تنوع المحفظة الاستثمارية في تقليل المخاطر المالية دراسة تحليلية في عينة من الشركات الصناعية العرقية, جامعة المثنى / كلية الادارة والاقتصاد, مجلة المثنى للعلوم الادارية والاقتصادية, المجلد ( 9 ) العدد( 2).

- هاشم, صبيحة قاسم, اسماعيل, مصطفى منير,(2013) بناء محافظ الاستثمار في سوق العراق للأوراق المالية: توقيت السوق مقابل الاختيار الكفوء, مجلة العلوم الاقتصادية والادارية, المجلد 19 , العدد 70 .

- وليد محمد - علي كرسون،(2012)، أحكام محافظ الأوراق المالية الاستثمارية دراسة مقارنة، دار الفكر الجامعي الإسكندرية، مصر .

- جليل كاظم مدلول العارضي, & زيد عبد الزهرة جعفر. (2016). ادارة المحفظة الاستثمارية المثلى بحث تطبيقي في شركات القطاع الصناعي العراقي الخاص. AL GHAREE for Economics and Administration Sciences, 13(38).

- ابراهيم ،هويدة اسماعيل ،(2020)، دور المحفظة الاستثمارية في تحقيق الاستدامة المالية للبنك المركزي العراقي للمدة من 2008-2018، جامعة تكريت/ كلية الإدارة والاقتصاد/ مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية/ المجلد ) 16 ( العدد ) 25 ( ج 3) 2020.

- هوشيار معروف،"الاستثمارات والأسواق المالية"، دار صفاء للنشر والتوزيع، عمان، الطبعة الأولى، 2003 ، ص 58

- عبدالحميد, عبدالعزيز شويش, عمر, آسو بهاءالدين قادر, (2015)إدارة محفظة الأوراق المالية ووفقا لاستراتجية الشراء والاحتفاظ دراسة تطبيقية في سوق العراقية لأوراق المالية, مجلة جامعة كركوك للعلوم الإدارية والاقتصادية المجلد ( 5 ) العدد(1 ) ..

- عبو عمر. (2016). الأسواق المالية ودورها في تعزيز أداء صناديق الاستثمار–دراسة تجارب دولية (Doctoral dissertation, جامعة حسيبة بن بوعلي الشلف, قسم العلوم الاقتصادية .

- حسن شاكر الشمري, & نور حليم جواد. (2021). تقييم أداء المحفظة الاستثمارية وفقا للمخاطر السوقية باستخدام القيمة المعرضة للخطر (دراسة تحليلية لعينة من الشركات الاستثمارية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2013-2018. AL

ثانيا :المصادر الاجنبية

- Brigham, Eugene F, Ehrhardt, Michael c,(2011), Financial Management Theory and Practice , 13th Edition , Lachina pub.

- Abdel Hamid El Bouhadi,Ounir and El Maguiri,"The efficient portfolio construction : an empirical investigation based on some listed shares in casablanca stock exchange", Faculté de Droit de Marrakech, Université Cadi Ayyad, Marrakech, 2008. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/19681/

- Ch. Usha Rekha ,(2014), Portfolio Diversification and Selectivity Performance of Fund Managers in India - A Study of Select Equity Funds, Research Journal of Finance and Accounting, Vol. 5, No. 9.

- Johnson, M., Malcolm, B., & O'Connor, I. (2006). The role of agribusiness assets in investment portfolios. Australasian Agribusiness Review, 14(1673-2016-136791).‏

- Bird, R., & Whitaker, J. (2003). The performance of value and momentum investment portfolios: Recent experience in the major European markets. Journal of Asset Management, 4(4), 221-246.‏

- Malz Allan M.,(2011), “ Financial Risk Management “ models , history and instiutions

- Jordan , d.bradford & miller , w Thomas ,(2009), "Fundamentals of investments" , kentacky and saint louis university , 5th ed.

- Lyiola Omisore and others,( 2012),The modern portfolio theory as an investment decision tool, Journal of accounting and taxation, Vol 04, No 2, USA.

- Bacon, R, Carl, (2004) Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution, John wiley & Sons, England.

- Brentani, Christine.(2004). Portfolio management in practice. Elsevier Butterworth-HeinemannLinacre House , Jordan Hill, Oxford

Published

2022-12-14

How to Cite

مروه عاشور عويد, أ.م.د محمد شهاب احمد, & أ.د عبد الرضا حسن سعود. (2022). استخدام انموذج ((Jensen في تقييم اداء المحفظة الاستثمارية دراسة تحليلية لعينة من المصارف العراقية المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية للفترة 2013-2020. Al Kut Journal of Economics and Administrative Sciences, 14(45). Retrieved from http://kjeas.uowasit.edu.iq/index.php/kjeas/article/view/446