أثر قواعد السياسة المالية على مؤشرات الاستقرار النقدي في الاقتصاد العراقي للمدة (2004-2023)
Abstract
تؤدي قواعد السياسة المالية دورًا حاسمًا في ضمان الاستقرار النقدي عن طريق تقديم المساعدة للبنوك المركزية، واتخاذ الإجراءات اللازمة للسيطرة على التضخم، وإدارة سعر الصرف من أجل المحافظة على استقرار الأسعار.
يهدف البحث إلى تحليل أثر قواعد السياسة المالية على الاستقرار النقدي في الاقتصاد العراقي وبالاعتماد على بيانات ربع سنوية للمدة (2004-2023) وباستعمال منهجية التكامل المشترك من خلال تطبيق نموذج الانحدار الذاتي ذو فترات الإبطاء الموزع (ARDL)، وتوصل البحث هناك علاقة تكاملية طويلة الأمد بين قواعد السياسة المالية (نسبة الإيرادات إلى الناتج المحلي الإجمالي، ونسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، وفائض أو عجز الموازنة إلى النفقات الرأسمالية) وبين مؤشر التضخم المعبر عن الاستقرار النقدي بوصفه متغيراً داخلياً في الأمد الطويل، ووجود علاقة توازن طويلة الأمد بين قواعد السياسة المالية (نسبة الإنفاق العام إلى الناتج المحلي الإجمالي، ونسبة الإيرادات إلى الناتج المحلي الإجمالي، ونسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، فائض أو العجز الموازنة إلى النفقات الرأسمالية) وبين مؤشر سعر الصرف المعبر عن الاستقرار النقدي بوصفه متغيراً خارجياً في الأمد الطويل.
واهم ما أوصى به البحث لتحقيق الاستقرار النقدي، لا بد من تطبيق صارم لقواعد السياسة المالية، مقترنًا بتنويع الاقتصاد وزيادة الصادرات غير النفطية، مما يسهم بشكل فعال في تقليل الضغط على الاحتياطيات الأجنبية، ويقلل الحاجة المتكررة لبيع العملات من خلال نافذة البيع.
Downloads
References
المصادر العربية:
1. البنك المركزي العراقي، المديرية العامة للإحصاء والأبحاث، التقرير الاقتصادي لسنوات مختلفة.
2. بيداء رزاق حسين، أثر تغيرات أسعار النفط على الاستقرار النقدي في العراق للمدة 2003-2016، مجلة المستنصرية للدراسات العربية والدولية، المجلد (15)، العدد (63)، 2018.
3. حسان بن موسى، جبارة مراد، فعالية السياسة المالية بين الانضباط المالي وتحقيق الاستدامة المالية في الجزائر: دراسة تحليلية قياسية للفترة (200-2020)، مجلة ابحاث اقتصادية معاصرة، المجلد (5)، العدد (1)، 2022.
4. خلف محمد حمد، يقين سماح صلاح، مدى فاعلية الشمول المالي في تعزيز الاستقرار النقدي في العراق للمدة (2017-2004)، مجلة تكريت للعلوم الادارية والاقتصادية، المجلد (16)، العدد (50)، 2020.
5. سعيد عبد العزيز عثمان، المالية العامة، مدخل تحليلي معاصر، الطبعة الأولى، الدار الجامعية، الإسكندرية، 2011.
6. الطاهر لطرش، تقنيات البنوك، الطبعة الرابعة، ديوان المطبوعات الجامعية، الجزائر، 2005.
7. عبد الرحمن يسري احمد، قضايا إسلامية معاصرة في النقود والبنوك والتمويل، الطبعة الأولى، الدار الجامعية، الإسكندرية، 2004.
8. عماد محمد علي عبد اللطيف، الدين الحكِومي وأثره على السياسة النقدية (العراق حالة دراسية)، مجلة مركز المستنصرية الدراسات العربية والدولية، الجامعة المستنصرية، العدد39، 2012.
9. عماد محمد علي، محمد شهاب أحمد، القواعد المالية بين متطلبات الانضباط المالي والواقع المالي في العراق للمدة (2004-2016)، مجلة المستنصرية للدراسات العربية والدولية، المجلد (15)، العدد (62)، 2018.
10. عمر سعيدان، دور البنك المركزي في تحقيق الاستقرار النقدي: دراسة حالة البنك المركزي الجزائري، رسالة ماجستير (منشورة)، جامعة العربي بن مهيدي، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، 2009.
11. فيصل غازي فيصل، عبد الرزاق شبيب، واحمد حسين بتال، تحليل مؤشرات الانضباط المالي وأثرها في الاستقرار النقدي: دراسة تطبيقة على الاقتصاد العراقي للمدة 2004-2020، مجلة الريادة المال والاعمال، المجلد (4)، العدد (1)، 2023.
12. كمال أمين الوصال، البنية التحتية والاستثمارات العامة في العالم العربي، بين ضرورة التطوير ومعضلة التمويل، الطبعة الاولى، المركز العربي للأبحاث ودراسة السياسات، بيروت، 2018.
13. كمال أمين الوصال، ثقوب وجيوب "بحث في أسباب إهدار المال العام في مصر"، الطبعة الأولى، دار ابن رشد، مصر، 2018.
14. محمود محمد داغر، شاكر حمود صلال، تأثير السياسة المالية على فاعلية السياسة النقدية في العراق للمدة 1990-2015، مجلة جامعة الانبار للعلوم الاقتصادية والادارية، المجلد (9)، العدد (18)، 2017.
15. وزارة المالية العراقية، دائرة الموازنة، ودائرة الحسابات الختامية لسنوات مختلفة.
16. ولد موسى ابراهيم، قياس فعالية السياسة النقدية في تحقيق الاستقرار النقدي قي موريتانيا باستخدام نموذج الانحدار الذاتي للإبطاء الزمني ARDL خلال الفترة 1986-2020، مجلة الاستراتيجية والتنمية، المجلد (13)، العدد (1)، 2023.
المصادر الأجنبية:
1. Ahmed Al-Darwish and others Saudi Arabia: Tackling Emerging Economic Challenges to Sustain Growth IMF 2015.
2. Antonio C. David, Alexandre Nguyen-Duong and Hoda Selim, Strengthening the WAEMU Regional Fiscal Framework, IMF Working Paper - African Department, MAR 2022.
3. Bernard Bernier, Yves Simov، Initiation a la Macroeconomie, Dunod, Paris, 7emeedition, 1998.
4. Carlo Cottarelli, Fiscal Rules, Anchoring Expectations for Sustainable Public Finances-IMF Prepared by the Fiscal Affairs Department, 2009.
5. Charles Wyplosz, Fiscal Rules: Theoretical Issues and Historical Experiences, The Graduate Institute, Geneva, 2011
6. Martine Guerguil, Fiscal Rules and Small States: A Brief Overview, IMF, 2013.
7. Mohammad Mohidul Islam, Impacts of Monetaryand Fiscal Policies on Price and Currency Stability in Bangladesh, International Journal of Business & Economic Studies, Year: 2024,Vol: 6, No: 1.
8. Organization for Economic Cooperation and Development (OECD), Fiscal rules –in Government at a Glance, 2013.
9. Suzanne Kennedy and Janine Robbins, The Role of Fiscal Rules in Determining Fiscal Performance, Working Paper Department of Finance Canada, May 2003
