"دور التدفق النقدي الحر في تعزيز دقة قياس القيمة الاستعمالية بموجب معيار المحاسبة الدولي رقم 36: دراسة تطبيقية"
Abstract
تهدف هذه الدراسة إلى بيان مدى فاعلية التدفق النقدي الحر FCF)) في تعزيز دقة وموثوقية قياس القيمة الاستعمالية لشركة آسيا سيل، وفقًا لمعيار المحاسبة الدولي رقم (IAS 36) الخاص باختبار انخفاض قيمة الأصول. ولتحقيق هذا الهدف، ,اعتمد المنهج الوصفي في معالجة الإطار النظري للمفاهيم المرتبطة بالتدفقات النقدية الحرة، وآليات قياس القيمة الاستعمالية، ومحددات الانخفاض في قيمة الأصول.
أما في بناء العلاقة بين متغيرات الدراسة وصياغة فرضياتها، فقد تم توظيف المنهج الاستنباطي، في حين استند الجانب التطبيقي إلى المنهج التحليلي من خلال استعمال البيانات المالية الفعلية لشركة آسيا سيل خلال سنوات الدراسة، واحتساب التدفقات النقدية الحرة وقياس القيمة النهائية للتوصل الى القيمة الاستعمالية، على وفق نموذج التدفقات النقدية المخصومة.
وقد أظهرت النتائج أن شركة آسيا سيل تمتلك قدرة متميزة على توليد تدفقات نقدية حرة مستقرة ومتنامية، الأمر الذي يعكس كفاءة عملياتها التشغيلية واستدامة أدائها المالي. كما بيّنت الدراسة أن إدماج التدفق النقدي الحر في عملية التقدير يؤدي إلى رفع مستوى الدقة والموثوقية في احتساب التدفقات النقدية المستقبلية المستعملة في قياس القيمة الاستعمالية، بما يعزز من موضوعية نتائج اختبار انخفاض قيمة الأصول على وفق متطلبات معيار المحاسبة الدولي رقم IAS 36.
وتؤكد هذه النتائج الأهمية البالغة ل استعمال التدفقات النقدية الحرة كأداة داعمة في القرارات المالية والمحاسبية المرتبطة بتقييم الأصول طويلة الأجل.
Downloads
References
• Abd Ali, A. R. (2024). Effect of Free Cash Flow on Firm Value. University of Thi-Qar Journal, (2).
• abdelkader, k. (2021). Accounting for the impact of covid-19 on impairment of assets under IASs. Revue des Economies financières bancaires et de management, 10(1), 316-341.
• Bilal, K. (2014). Evaluation of the “Impairment of Assets” according to IAS 36. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.3179802
• Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management: Concise by Cengage. Cengage Learning,1-7.
• de França, J. A., Pereira, C. C., & Vieira, E. T. (2018). Valuation modellingof impairment of nonmonetary assetsin business management: ananalytical proposal for IAS 36. International Journal of Development Research, 8(10), 23794-23800.
• Duwal, R. (2016). Intrinsic value calculations for long-term investment: company X.
• Esselin, M., & Franzén Nilsson, E. (2025). Efterlevnad av IAS 36 p. 134: En jämförande analys mellan två branscher och goodwill-intensitet.
• Firmansyah, A. A., Sahab, M. T. Z., & Wisudanto, W. (2023). The influence of investment decisions, free cash flow, and debt policy on the financial performance of construction companies. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(3), 1719-1734.
• https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/ctryprem.html
• Kieso, D. E., Weygandt, J. J., & Warfield, T. D. (2024). Intermediate accounting (18th ed.). Wiley.
• Komal, Z. H., Saeed, S., & Qazi, I. I. (n.d.). Impact of free cash flow on the financial performance: Evidence from commercial banks of Pakistan. National University of Modern Languages (NUML).
• Kulmitzer, L. (2023). Vorgehensweisen und Handlungsempfehlungen für den Impairment Test nach IAS 36: Eine qualitative Untersuchung in der DACH-Region (Doctoral dissertation, FH Vorarlberg (Fachhochschule Vorarlberg)).
• Lisa, H., & Zuraida, Z. (2023). Dividend payout ratio, free cash flow, and share repurchases in Indonesian listed companies. Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 23(1), 139-156.
• Mulyati, Y., & Kurnia, B.(2023). Pengaruh free cash flow dan financial distress terhadap manajemen laba pada perusahaan infrastruktur, utilitas, dan transportasi terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Owner:Riset dan Jurnal Akuntansi, 7(2),1596.1611.
• Nawaiseh, M. E. (2016). Can impairment recognition under IAS 36 be improved by financial performance. International Journal of Economics and Finance, 8(12), 2016.
• Nguyen, L., Nguyen, P., Nguyen, T., & Phan, A. (2024). Key Drivers of IAS 36 Adoption in Vietnamese Listed Companies: International Pressure and Internal Demands. Pakistan Journal of Life & Social Sciences, 22(2).
• Patsis, P., Liapis, A., & Christos, G. (2023). A Consistent Implementation of IFRS 13 and IAS 36 for Non-current Assets. KnE Social Sciences, 271-
• Profita, A. S. K. (2016). The impact of free cash flow on the firm value. ., 1-12.
• Rasmussen, H., & Thormann, A. (2019). The Discounted Cash Flow Terminal Value Model As an Investment Strategy. Available at SSRN 3396505.
• Richardson, S. (2006). Over-investment of free cash flow. Review of accounting studies, 11(2), 159-189.
• Rımaz, M., & Ayanoğlu, Y. (2021). The effect of free cash flow and capital structure on the company’s efficiency and an application in ISE 100. IBAD Sosyal Bilimler Dergisi, (9), 267-290.
• Saeed, S., & Qazi, I. I. (2022). Impact of free cash flow on the financial performance: Evidence from commercial banks of Pakistan. Pakistan Journal of Social Research, 4(2), 545-551.
• Suranta, E., Satrio, M. A. B., & Midiastuty, P. P.(2023). Effect of investment, free cash flow, earnings management, interest coverage ratio, liquidity, and leverage on financial distress. Ilomata International Journal of Tax and Accounting,4(2),283-295.
• Tennyson, O., & Akani, F. N.(2016). Assets impairment testing: An analysis of IAS 36. African Research Review,10(1),178-192.
