قياس صدمات الانضباط المالي على بعض مؤشرات الاستقرار الاقتصادي في المملكة العربية السعودية
Abstract
يهدف البحث إلى قياس التأثير الديناميكي لصدمات «الانضباط المالي»، (أي تغيّرات مفاجئة في سياسات المالية العامة الرامية لتقليص العجز/خفض الدين أو ضبط الإنفاق) على مؤشرات الاستقرار الاقتصادي في السعودية خلال المدة (2004–2023). نستخدم نموذج VAR/Structural VAR (SVAR) رباعي/خماسي متغيّر مع آليات تعريف صدمات مالية متعددة (مباشرة بمعلومات مؤسّسية شبيهة بـ Blanchard & Perotti، ونهج السرد/الحداثة، وقيود الإشارة وفق Caldara & Kamps) لتمييز الصدمات المتحرِّكة للسياسة عن المكوّنات الآلية. المؤشرات المرصودة تتضمّن: نمو الناتج المحلي الاجمالي، والتضخم، والبطالة، والميزان التجاري، والموقف المالي (عجز/فائض)، وديون الحكومة إلى GDP. والنتائج المتوقعة: صدمات الانضباط المالي المؤثرة (تشدّد إنفاقي/ضريبي) تخفض الطلب المحلي على المدى القصير وتؤثر على بعض مؤشرات الاستقرار؛ لكن حجم ومدة التأثير يتأثر بطريقة تعريف الصدمة والظرف الخارجي (سعر النفط، رؤية 2030).
Downloads
References
- عمرو هشام محمد، احمد حافظ حميد، 2018، دور الانضباط المالي في المحافظة على استقرار سعر صرف الدينار العراقي مجلة المستنصرية للدراسات العربية والدولية، الجامعة المستنصرية، بغداد، العدد 64.
Yilin HOU, Fiscal Discipline as a Capacity Measure of Financial Management by Subnational Governments, op sit,p3.
Manmohan S. Kumar, Teresa Ter-Minassian, Promoting Fiscal Discipline, Same previous reference, p: 2.
- جعفر طالب احمد، زهرة خليف رفاك ،2018، تحليل ظاهرة النمو المستمر للنفقات العامة في العراق للمدة 1980-2012، مجلة الكوت للعلوم الاقتصادية والادارية، العدد 20، واسط.
- محمود محمد داغر، صلال، شاكر حمود، 2017، "تأثير قواعد السياسة المالية على فاعلية السياسة النقدية في العراق للمدة 1990-2015"، مجلة جامعة الانبار للعلوم الاقتصادية والادارية، الانبار، العدد 18.
- الحاروني، محمد السيد علي،2011، الدين العام واختبار الاستقرار المالي في مصر 2000/2001 – 2009/2010، المجلة المصرية للتنمية والتخطيط، المجلد 19، العدد 1، معهد التخطيط القومي، مصر، القاهرة.
-G. Branch& S. Adderley , Sharon , Shaniska, , 2009, Fiscal Discipline in the Achievement of Fiscal and Debt Sustainability in the Bahamas, Business Finance Economics in Emerging Economies, Vol 4, No.2.
Sustain bilityin Small States and other : Financial Rules : Towards anew Model of Finance Inter-American Deva loment Bank University of The West Indies , University of The West Indies , 2017 , P12
- سعيد عبد العزيز عثمان، 2008, المالية العامة مدخل تحليلي معاصر، الدار الجامعية، الاسكندرية.
- جابر، عاتق سالم، 2005، "السياسة المالية: فاعليتها واثارها النقدية في الاقتصاد اليمني، اطروحة دكتوراه في كلية الادارة والاقتصاد، الجامعة المستنصرية.
- ميثم العيبي اسماعيل، احمد حامد جمعة هذال ،2019، تحليل استدامة الدين العام في ظل ريعية الاقتصاد العراقي للمدة (2005-2015)، مجلة العلوم الاقتصادية والادارية، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة بغداد، المجلد (25)، العدد (113).
- علي حسين بن لام، 2018، الاستدامة المالية وأثرها في النمو الاقتصادي، دراسة حالة العراق للمدة (2004-2016)، بحث مقدم الى المؤتمر العلمي الدولي الثاني، جامعة جيهان، اربيل.
Bauer, A. (2014). Fiscal Rules for Natural Resource Funds: How to Develop and Operationalize an Appropriate Rule. Policy Brief. New York: Revenue Watch Institute, Vale Columbia Center on Sustainable International Investment.
- عماد محمد علي، احمد، محمد شهاب ،2018، القواعد المالية بين متطلبات الانضباط والواقع المالي في العراق للمدة (2004-2016)، المجلة المستنصرية للدراسات العربية والدولية، المجلد 15، العدد 62.
- جيمس جوارتيني ، استروب، ريجارد، 1988، الاقتصاد الكلي الاختيار الخاص والعام، ترجمة. عبد الفتاح عبد الرحمن، عبد العظيم محمد، دار المريخ للنشر، الرياض.
- سامويلسون، بول، نورد هاوس، ويليام، 1995، علم الاقتصاد، ترجمة هشام عبد الله، الدار الأهلية للنشر، عمان1995.
- ناصر، عون الله، 2004، معنى الاستقرار الاقتصادي، اليمن، منتدى السياحة اليمنية للمواهب الادبية.
- صقر، صقر احمد، 1983، النظرية الاقتصادية الكلية، وكالة المطبوعات، الكويت.
- حاتم القريشي، 2018، أسس ومبادئ الحسابات القومية، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة واسط، ط1.
-ابدجمان، مايكل، 1999، الاقتصاد الكلي النظرية والسياسة، ترجمة محمد إبراهيم منصور، دار المريخ للنشر، السعودية، الرياض.
-داود، حسام، مصطفى سلمان، 2005، الاقتصاد الكلي، دار المسيرة للنشر والتوزيع، ط3، عمان.
-الدعمي، عباس كاظم، 2010، السياسات النقدية والمالية واداء سوق الاوراق المالية، دار صفاء للنشر والتوزيع، عمان.
-معروف، هوشيار، 2005، تحليل الاقتصاد الكلي، ط1، دار الصفاء، الاردن.
-صقر، صقر احمد، 1983، النظرية الاقتصادية الكلية، وكالة المطبوعات، الكويت.
-ILo , Unctad, Undesa and WTO ,2010, Macroeconomic Stability :Inclusive Growth and Employment , United Nations.
-الدعمي، زوير، 2011، البطالة في العراق / الواقع والانعكاسات، مركز انماء للبحوث والدراسات.
- البياتي، طاهر فاضل وخالد توفيق الشمري(2009)، مدخل الى علم الاقتصاد-التحليل الجزئي والكلي-دار وائل للنشر، ط 1، الاردن.
- ابدجمان، مايكل، 1999، الاقتصاد الكلي النظرية والسياسة، ترجمة محمد إبراهيم منصور، دار المريخ للنشر، السعودية، الرياض.
-ال لوتاه، سعيد بن احمد، 2011، حرب النقود والعملات، الامارات العربية المتحدة، دبي.
- رزق، ميراندا زغلول، 2009، النقود والبنوك، جامعة بنها، كلية التجارة.
العيسى، نزار سعد الدين، 2001، مبادئ الاقتصاد الكلي-كيف يعمل الاقتصاد في النظرية والتطبيق، الدار العلمية الدولية، والدار الثقافة والنشر والتوزيع، ط1، عمان، الاردن.
Ionela , Popa &Codreanu Diana (2010) , Fiscal Policy and its role in ensuring economic stability, MPRA(Munich Personal RePEc Archive) ,
الفتلاوي، كامل علاوي كاظم، الزبيدي، حسن لطيف كاظم، 2009، مبادئ علم الاقتصاد، دار صفاء للنشر والتوزيع، عمان.
-الزرقان، صالح طاهر، 2009، العوامل المالية والاقتصادية المؤثرة في عوائد الاسهم النظرية والتطبيق، دار جليس الزمان، ط1.
العبدلي، سعد عبد نجم، ورشيد، هبة سعد (2016)، تحليل العلاقة بين تجارة العراق الخارجية والنمو الاقتصادي للمدة (1980-2013)، مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية، جامعة بغداد، المجلد (22)، العدد (89).
Michael Burda ,Charles Wyplosz ,Macroeconomics A European Text ,Sixth Ed,Oxford ,2013 .
Suo, W., Sun, M., Niu, K., Gao, Y., Wang, P., Zhang, Y., & Wu, Q. (2022, October). A simple and robust correlation filtering method for text-based person search. In European conference on computer vision (pp. 726-742). Cham: Springer Nature Switzerland.
Perron, Pierre (2006). Dealing with Structural Breaks, in Palgrave Handbook of Econometrics, Vol. 1: Econometric Theory, K. Patterson and T. C. Mills (eds.), Palgrave Macmillan, 278-352.
Russo, E., & Foster-McGregor, N. (2022). Characterizing growth instability: new evidence on unit roots and structural breaks in countries’ long run trajectories. Journal of Evolutionary Economics, 32(2), 713-756.
Perron, Pierre. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis, Econometrica, 57, 1361-1401.
3Perron, Pierre and Timothy, Vogelsang. (1992b). Testing for a Unit Root in a Time Series with a Changing Mean: Corrections and Extensions, Journal of Business & Economic Statistics, 10, 467–470.
Ishioro, B. O. (2022). Unit root and stationarity tests in expenditure on health and economic growth series: maximizing the power of breakpoints. Himalayan Journal of Community Medicine and Public Health, 3(6), 14-21.
Rant, V., Puc, A., Čok, M., & Verbič, M. (2024). Macroeconomic impacts of monetary and fiscal policy in the euro area in times of shifting policies: A SVAR approach. Finance Research Letters, 64, 105406.
Zhang, Y., & Meng, G. (2023, March). Simulation of an adaptive model based on AIC and BIC ARIMA predictions. In Journal of Physics: Conference Series (Vol. 2449, No. 1, p. 012027). IOP Publishing.
Kołbyko, P. N. (2024). Monetary determinants of output dynamics in the light of the structural vector-autoregressive SVAR model: a Keynesian approach. Studies in Risk and Sustainable Development, (398), 1-19.
Volpicella, A. (2022). SVARs identification through bounds on the forecast error variance. Journal of Business & Economic Statistics, 40(3), 1291-1301.
Hu, C., Liu, X., Pan, B., Chen, B., & Xia, X. (2018). Asymmetric impact of oil price shock on stock market in China: A combination analysis based on SVAR model and NARDL model. Emerging Markets Finance and Trade, 54(8), 1693-1705.
Gafarov, B., Karamysheva, M., Polbin, A., & Skrobotov, A. (2024). Policymaker meetings as heteroscedasticity shifters: Identification and simultaneous inference in unstable SVARs. arXiv preprint arXiv:2407.03265.
Chen, H., Liao, H., Tang, B. J., & Wei, Y. M. (2016). Impacts of OPEC's political risk on the international crude oil prices: An empirical analysis based on the SVAR models. Energy Economics, 57, 42-49.
Keweloh, S. A., Hetzenecker, S., & Seepe, A. (2023). Monetary policy and information shocks in a block-recursive SVAR. Journal of International Money and Finance, 137, 102892.
Mohsin, K. (2020). Converting annual data to quarterly data by the Eviews program. ResearchGate https://www.researchgate.net/publication/344508006_CONVERTING_ANNUAL_DATA_TO_QUARTERLY_DATA_BY_THE_EVIEWS_PROGRAM_thwyl_albyanat_alsnwyt_aly_rb_snwyt_bwastt_ayfywz
Chow, G. C., & Lin, A. L. (1971). Best linear unbiased interpolation, distribution, and extrapolation of time series by related series. The Review of Economics and Statistics, 53(4), 372-375.
Litterman, R. B. (1983). A random walk, Markov model for the distribution of time series. Journal of Business & Economic Statistics, 1(2), 169-173.
