الانضباط النقدي ودوره في جذب الاستثمار الاجنبي المباشر في العراق للمدة (2005-2023)
Abstract
يهدف هذا البحث إلى قياس أثر الانضباط النقدي على جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في العراق خلال المدة (2005–2023)، في ظل اختلاف بنيته الاقتصادية والمؤسساتية اعتمدت الدراسة المنهج التحليلي والقياسي باستعمال طريقة المربعات الصغرى (LS؛ إذ أظهرت النتائج أن المتغيرات مستقرة من الدرجة الأولى، مع وجود علاقة تكامل مشترك بين السياسة النقدية والاستثمار الأجنبي المباشر على المدى الطويل.
تشير النتائج إلى أن أدوات السياسة النقدية المتاحة في العراق، كالسعر الرسمي للصرف وأسعار الفائدة، لم تحقق التأثير المرجو في جذب الاستثمارات الأجنبية نتيجة ضعف القطاع المصرفي، وهيمنة النفط، وتراجع التنوع الإنتاجي، والظروف السياسية والاقتصادية غير المستقرة. خلص البحث إلى أنَّ أثر سعر الفائدة كان ضعيفًا جدًا على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر، ما يعكس محدودية فعالية السياسة النقدية في البيئة العراقية الحالية.
يوصي البحث بإصلاحات نقدية ومالية وهيكلية متكاملة تقلل الاعتماد على النفط، وتدعم دور القطاع الخاص، بما يسهم في تعزيز الاستقرار وجعل العراق أكثر قدرة على استقطاب الاستثمارات الأجنبية المباشرة.
Downloads
References
اولاً :المصادر العربية
1. بلعزوز بن علي، "محاضرات في النظريات والسياسات النقدية، الطبعة الثانية، ديوان المطبوعات الجامعية الجزائرية الجزائر 2003.
2. عبد القادر خليل، مبادئ الاقتصاد الجزئي والمصرفي"، الجزء الثاني - ديوان المطبوعات الجامعية الجزائر 2012،
3. حسن , عماد جاسم ، أثر فيروس كورونا على الاقتصاد العراقي، مجلة بحوث، مركز البحوث والاستشارات الاجتماعية، (المؤتمر الدولي لتداعيات فيروس كوفيد - 19 ) لندن، 2020.
4. بوهلة، خديجة، فعالية السياسة النقدية في مواجهة الأزمات المالية، رسالة ماجستير في تخصص اقتصاد نقدي وبنكي، جامعة عبد الحميد بن باديس مستغانم كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير،2018.
5. حمداني، معمر, بناي, & مصطفى. (2021). السياسة النقدية كألية فعالة لتحقيق اهداف السياسة الاقتصادية في الجزائر دراسة تحليلية للفترة 2000-2017. مجلة المنتدى للدراسات والابحاث الاقتصادية، المجلد5 العدد(2).
6. ماجدة، مدوخ، فعالية السياسة النقدية في تحقيق الاستقرار الاقتصادي في ظل الإصلاحات الراهنة (دراسة حالة الجزائر)، (رسالة ماجستير في العلوم الاقتصادية)، جامعة محمد خيضر، الجزائر،2004.
7. بوكرشاوي، ابراهيم، استقلالية البنوك المركزية ودورها في رسم معالم السياسة النقدية دراسة حالة بنك الجزائر، (اطروحة دكتوراه في العلوم المالية)، جامعة أبي بكر بلقايد، تلمسان، 2021.
8. تقرير وزارة التخطيط، 2022، دائرة السياسات الاقتصادية والمالية، قسم السياسات الكلية وبناء النماذج الاقتصادية، شبعة الاقتصاد الكلي، تقييم السياسة النقدية والمصرفية في العراق.
9. عيسى محمد الغزالي، الاستثمار الأجنبي المباشر - تعاريف وقضايا - سلسلة دورية تعنى بقضايا التنمية في الأقطار العربية، العدد 2004 - السنة 2004.
10. برنه، عبد العزيز، 2022، دور السياسة النقدية في جلب الاستثمار الأجنبي المباشر د راسة قياسية لمجموعة من الدول مع إشارة خاصة لحالة الجزائر خلال المدة(2018-1990) ،أطروحة مقدمة لنيل شهادة دكتوراه منشورة في العلوم الاقتصادية، كلية العلوم الاقتصادية والعلوم التجارية وعلوم التسيير، جامعة قاصدي مرباح ورقلة - الجزائر.
11. علي، عبد المنعم، & العيسى، نزار. سعد الدين. (2004). النقود والمصارف والأسواق المالية. عمان: دار الحامد.
12. توماس ماير، وآخرون، النقود والبنوك والاقتصاد، ترجمة أ. د السيد أحمد عبد الخالق ، و أ . د أحمد بديع بليح ، دار المريخ للنشر ، السعودية ، 2002
13. عوض فاضل إسماعيل، تقويم سياسة رفع قيمة الدينار العراقي مقابل الدولار الأمريكي، المجلة العراقية للعلوم الاقتصادية، العدد 34 ، الجامعة المستنصرية، بغداد2012،
14. البنك المركزي اليمني ،قطاع العمليات المصرفية الخارجية ،مزادات بيع العملات الأجنبية ،الشروط الية التنفيذ الاهداف المحققة،2022.
15. الشمري،حسين عباس حسين ، 2004، الاستثمار الأجنبي المباشر وأثره على النمو الاقتصادي من خلال تأثيره على التغيرات الهيكلية للقطاعات الاقتصادية الرئيسة في بعض الدول العربية للمدة ( ۱۹۸۰- ۲۰۰۳ ) دولة المغرب أنموذجا ، مجلة العلوم الاقتصادية والادارية، كلية الادارة والاقتصاد، جامعة بابل.
16. رغیب شهرزاد الاستثمار الأجنبي المباشر في الجزائر- واقع وآفاق - مجلة العلوم الإنسانية، جامعة بسكرة، العدد الثامن، فيفري 2005.
17. عبد الرازق، بن عمرة، 2015،أهم قنوات إنتقال تأثير السياسة النقدية في الجزائر خلال الفترة (1989-2013) سالة ماجستير منشورة كلية العلوم الاقتصادية، التجارية وعلوم التسيير، جامعة محمد بوقرة بومرداس.
18. يحيى. (2024). اتجاهات انتقال السياسة النقدية في الجزائر ،أطروحة دكتوراه، جامعة الجزائر، كلية العلوم الاقتصادية والعلوم التجارية وعلوم التسيير.
19. السمارة، مؤيد قاسم (2008). متغيرات السياسة النقدية وأثرها على استقرار دالة الطلب على النقد (مذكرة ماجستير). دمشق كلية الاقتصاد، سوريا جامعة دمشق.
20.
21. عبد الحليم، رويـدة،(2021) أثر الاستثمار الأجنبي المباشر في تكوين رأس المال المحلي الإجمالي في العراق (2003-2019) رسالة دبلوم عالي منشورة، جامعة كربلاء، كلية الإدارة والاقتصاد، العراق.
22. محمد، سيف عبد الجبار، رياض، مصطفى محمد، 2013،الاستثمارات الأجنبية في العراق ودورها في التنمية الاقتصادية، مجلة كلية بغداد للعلوم الانسانية الجامعة العدد الخاص بمؤتمر الكلية.
23. عطية،(2007) عبد القادر محمد، الحديث في الاقتصاد القياسي بين النظرية والتطبيق، الطبعة الثانية، مكة المكرمة، المملكة العربية السعودية.
24. قدور ،ابن مريم محمد وبن ناقلة ،2017، أثر المتغيرات الحقيقية والنقدية في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في الجزائر دراسة قياسية باستعمال نموذج تصحيح الخطأ خلال الفترة 1987-2015، مجلة العلوم الاقتصادية وعلوم التسيير العدد 7 جامعة سطيف، الجزائر،
25. الأمين، محمد وليد ،دور السياسة النقدية في معالجة الأزمات المالية، أطروحة دكتوراه. تخصص علوم اقتصادية جامعة بسكرة 2016.
26. العبدلي،(2007)، عابد العبدلي، محددات الطلب على واردات المملكة العربية السعودية في إطار التكامل المشترك وتصحيح الخطأ ،مصر، مجلة كامل صالح للاقتصاد الإسلامي، العدد (32)، جامعة الأزهر، 2007.
27. الكواز،العبادي، سعد محمود ، عمر غازي ، مخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر دراسة لعينة من الدول العربية، كلية الادارة والاقتصاد ، جامعة الموصل، العراق،2007.
28. حيدر نعمة بخيت, فريق جياد مطر,(2012),السياسة المالية في العراق ودورها في التأثير على عرض النقد خلال المدة(2009-1997) مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية ,المجلد(8),العدد(25( .
29. البنك المركزي العراقي ,دائرة الإحصاء والأبحاث, التقارير الاقتصادية السنوية للاعوام،2023،2022،2020،2019،2015،2011.
30. خالد روكان عواد,ماهر ماجد صبحي,2023,أثر تقلبات أسعار الصرف على الاستيرادات العراقية للمدة (2020-2004),مجلة اقتصاديات الأعمال,المجلد(3),العدد(5) .
31. القدير(2006)، خالد بن محمد بن عبدالله ، اختبار فرضية كالدور للعلاقة بين الإنتاج الصناعي والنمو الاقتصادي في المملكة العربية السعودية، الرياض ، مجلة جامعة الملك سعود للعلوم الإدارية ،العدد (2)، مجلد (17) .
32. حربي محمد موسى عريقات ،مبادئ الاقتصاد التحليل الكلي ،ط ،1 ، دار وائل للنشر ،عمان ،2006،
33. قانون الاستثمار رقم (13) لسنة 2006 المعدل بالقانون رقم (4) لسنة 2010 والقانون رقم (50) لسنة 2015. الهيئة الوطنية للاستثمار.
34. الساعدي، حيدر عليوي شامي. (2015). الإصلاح الاقتصادي ودورت في استقطاب الاستثمار الاجنبي المباشر (دراسة حالة العراق). مجلة الغري للعلوم الاقتصادية والإدارية مجلد10 عدد (33).
ثانياً: المصادر الإنكليزية
1. Anoshirvan Taghipour and Afsaneh Mousavi, The Effect of Financial Globalization on Monetary Policy Discipline: The Evidence from 22 Developing Countries, Money and Economy, Vol. 6, No. 1, Fall 2011
2. Kajleen Kaur , Yogieta S. Mehra , Jasmit Kaur, EFFECTIVENESS OF MONETARY POLICY IN CONTROLLING INFLATION, 60 Journal of Business Thought Vol. 5 April 2014-March 2015 Journal of Business Thought Vol. 5 April 2014-March 2015
3. Wahyu Indah Sari1 , Ade Novalina2 , Annisa Sanny, Optimization of Monetary Policy Transmission Through Credit Channels to Foreign Direct Investment, International Journal of Research and Review Vol. 9; Issue: 11; November 2022 Website: www.ijrrjournal.com E-ISSN: 2349-9788
4. Arief Ramayandi, Aleli Rosario, 2010Monetary Policy Discipline and Macroeconomic Performance: The Case of Indonesia, ADB Economics Working Paper Series
5. Spiegel, M. M. (2009). Financial globalization and monetary policy discipline: A survey with new evidence from financial remoteness. IMF Staff Papers, 56(1), 198–221. https://doi.org/10.1057/imfsp.2008.34
6. Mehmed Muric،2010، The Transmission Mechanism of Monetary policy and Channels of Monetary Transmission in Serbia, Societe Generale Bank Serbia.
7. Frederic S. Mishkin,2001 ,The Transmission Mechanism and The Role of Asset Prices in Monetary Policy, national bureau of economic research, Working Paper 8617, Dec. pp 1-5, http://www.nber.org
8. Lavern, McFarlane ،(2002), "Consumer price inflation and exchange rate pass-through in Jamaica. Bank of Jamaica
9. Asli Güler. (2016). Effectiveness of expectation channel of monetary transmission mechanism in inflation targeting system: An empirical study for Turkey. Global Journal of Business, Economics and Management, Volume 06, Issue 2, 222-232
10. Thierry Warin، 2005،Monetary Policy: From Theory to Practices، MIDDLEBURY COLLEGE ECONOMICS DISCUSSION PAPER NO. 05-08، DEPARTMENT OF ECONOMICS MIDDLEBURY COLLEGE MIDDLEBURY, VERMONT 05753.
11. Bindseil, Ulrich, 2004،The operational target of monetary policy and the rise and fall of reserve position doctrine, European Central Bank, working paper series No.(372).
12. Andrie, M. et.al. (2013): Money Targeting in a Modern Forecasting and Policy Analysis System: an Application to Kenya. IMF Working Paper (239), International Monetary Fund.
13. Delaplace, M. (2021). Monnaie et financement de l’économie (6ᵉ éd.). Dunod.
14. Roger E.A.Farmer,"Qualitative easing : how it works and why it matters",los Angeles,25 September,2012,
15. Ahuja, B. R, & Jaswal, A. (2020). Unconventional US monetary policy: Impact on the Indian economy. The Indian Economic Journal, 68(4), 535-553.
16. Di Giorgio, Giorgio and Rotondi, Zeno (2011, June 1). Monetary policy, financial stability and interest rate rules. In the Journal of Risk Management in Financial Institutions, Volume 4, Issue 3.
17. Granger, C. W. J. (2004). Time series analysis, cointegration, and applications. American Economic Review, 94(3), 421-425.
18. Hassan B. Ghassan and Salman AL Dehailan , Test of Non Liner Co-integration between Government Investment and Private Investment in Saudi Arabia Economy , MPRA , 2009,376
19. Bennett T.MC Callum,(2005), Co-integration between GDP and Private Investment in JABAN Economy, the American economic review vol.71, 380.
