تحليل العلاقة بين التقلبات السوقية وعوائد الأسهم في سوق العراق للأوراق المالية: دراسة تطبيقية باستخدام بيانات سوقية حقيقية
Abstract
تتناول هذه الدراسة تحليل العلاقة بين تقلبات السوق والعوائد على الأسهم في سوق العراق للأوراق المالية؛ إذ تهدف إلى توضيح كيفية تأثير التغيرات في السوق على أداء الأسهم المدرجة. تم جمع بيانات سوقية حقيقية من سوق العراق للأوراق المالية، وتشمل أسعار الإغلاق اليومية ومؤشرات السوق المختلفة على مدى فترة زمنية محددة. تم إجراء التحليل باستخدام البرنامج الإحصائيSPSS، الذي يتيح إجراء اختبارات إحصائية وتحليل البيانات بشكل دقيق ومفصل، مما يسهم في استخلاص نتائج تدعم الفهم العميق لهذه العلاقة وتحديد طبيعة وتأثير تقلبات السوق على العوائد المالية للأسهم. وكانت عينة البحث عبارة عن عدد من الشركات المدرجة في قطاع الصناعة في سوق العراق للأوراق المالية خلال عام 2022.
تقدم هذه الدراسة نتائج قيّمة لمتخذي القرارات والمستثمرين، حيث تساعدهم في فهم تأثير المخاطر والتقلبات في سوق العراق للأوراق المالية على استثماراتهم، مما يعزز من قدرتهم على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
Downloads
References
سليم رشيد عبود الزبيدي. أثر سعر الصرف في المؤشرات العامة لأسعار الأسهم – دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2005-2011). كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة كربلاء. 2020.
Aggarwal, R., Inclan, C., & Leal, R. (1999). "Volatility in emerging stock markets." Journal of Financial and Quantitative Analysis, 34(1), 33-55.
Al-Jubouri, A. (2012). "The impact of economic and political instability on stock market performance in Iraq." International Journal of Economics and Financial Issues, 2(3), 45-60.
Al-Khazali, O. M. (2011). "Revisiting fast profit in the stock markets of the MENA region." Research in International Business and Finance, 25(3), 296-304.
Al-Sharkas, A. A. (2004). "The dynamic relationship between macroeconomic factors and the Jordanian stock market." International Journal of Applied Econometrics and Quantitative Studies, 1(1), 97-114.
Barber, B. M., & Lyon, J. D. (2003). "Detecting long-run abnormal stock returns: The empirical power and specification of test statistics." Journal of Financial Economics, 43(3), 341-372.
Bekaert, G., & Harvey, C. R. (1997). "Emerging equity market volatility." Journal of Financial Economics, 43(1), 29-77.
Bekaert, G., Harvey, C. R., & Lundblad, C. (2005). "Does financial liberalization spur growth?" Journal of Financial Economics, 77(1), 3-55.
Black, F. (1976). "Studies of stock price volatility changes." Proceedings of the 1976 Meetings of the American Statistical Association, Business and Economic Statistics Section, 177-181.
Campbell, J. Y. (1996). "Understanding risk and return." Journal of Political Economy, 104(2), 298-345.
Claessens, S., & Kose, M. A. (2013). "Financial crises: Explanations, types, and implications." IMF Working Paper, WP/13/28.
Elton, E. J., & Gruber, M. J. (1995). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis (5th ed.). John Wiley & Sons.
Errunza, V., & Losq, E. (1985). "International asset pricing under mild segmentation: Theory and test." The Journal of Finance, 40(1), 105-124.
Fama, E. F. (1970). "Efficient capital markets: A review of theory and empirical work." The Journal of Finance, 25(2), 383-417.
Fama, E. F., & French, K. R. (1992). "The cross-section of expected stock returns." The Journal of Finance, 47(2), 427-465.
Hull, J. C. (2012). Options, Futures, and Other Derivatives (8th ed.). Pearson Education, Inc.
Kaminsky, G., & Schmukler, S. L. (2002). "Emerging market instability: Do sovereign ratings affect country risk and stock returns?" World Bank Economic Review, 16(2), 171-195.
Maghyereh, A., & Al-Kandari, A. (2007). "Oil prices and stock markets in GCC countries: New evidence from nonlinear cointegration analysis." Managerial Finance, 33(7), 449-460.
Mendelson, H., & Santow, A. (2003). "Market transparency: Who wins and who loses?" Review of Financial Studies, 16(4), 102-143.
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. (2005). Corporate Finance (7th ed.). McGraw-Hill.
Titman, S., & Martin, J. D. (2003). Valuation: The art and science of corporate investment decisions. Pearson Education.
